Trend penurunan dolar AS semakin meningkat, dan pasaran sedang menunggu data CPI AS

1. Kadar pertumbuhan KDNK Jepun pada suku kedua meningkat kepada 2.2%

Data yang dikeluarkan oleh kerajaan Jepun pada hari Isnin menunjukkan bahawa kadar suku tahunan KDNK tahunan Jepun pada suku kedua meningkat kepada 2.2%, jauh lebih tinggi daripada nilai awal 1%. Kadar pertumbuhan KDNK pada suku kedua telah disemak sehingga 0.5%, lebih tinggi daripada nilai median dan awal yang dijangkakan sebanyak 0.3%. Walaupun keadaan ekonomi Jepun yang agak baik, peningkatan ketidakpastian politik dapat merumitkan pembuatan dasar pada bulan -bulan akan datang berikutan peletakan jawatan Perdana Menteri Shigeru Ishiba pada hari Ahad. Tumpuan kini akan beralih kepada data KDNK suku ketiga untuk mengukur berapa banyak tarif A.S. telah memberi kesan kepada ekonomi keempat terbesar di dunia.

2. Penganalisis: Peletakan jawatan Shigeru Ishiba mungkin akan menangguhkan lagi kitaran pengetatan Bank of Jepun

penganalisis senior pepperstone Michael Brown: Saya tidak fikir kita boleh mengatakan bahawa peletakan jawatan Perdana Menteri Jepun Shigeru Ishiba benar -benar tidak dijangka kerana ia telah membakar untuk beberapa waktu, tetapi masa pengumuman itu pasti mengejutkan. Ini jelas akan membawa risiko penurunan besar ke yen dan hutang jangka panjang Jepun. Tekanan jualan ini mungkin pertama kali datang dari pasaran sekarang bahawa ia perlu harga lebih tinggi risiko politik, yang dicerminkan bukan sahaja dalam persaingan kepimpinan Parti Demokratik Liberal, tetapi juga dalam kemungkinan pemilihan umum jika pemimpin baru mencari pemberdayaan politik. Di samping itu, faktor fiskal perlu dipertimbangkan. Memandangkan calon kepimpinan boleh mencadangkan dasar fiskal yang lebih longgar daripada Shigeru Ishiba, dengan demikian tekanan selanjutnya pada lengkung hasil jangka panjang, danPermintaan telah melemahkan dengan ketara. Dan untuk (Bank of Japan), semua ketidakpastian politik ini dapat melambatkan lagi kitaran penjimatannya. Para penggubal dasar telah mengambil sikap yang sangat berhati -hati terhadap kenaikan kadar, dan sekarang mereka lebih cenderung terus berhati -hati kerana peningkatan ketidakpastian politik.

3. Bulls bon A.S. menghadapi ujian ganda inflasi dan pembetulan bukan pertanian minggu ini.

U.S. Bull Bond menghadapi ujian ganda inflasi dan pembetulan bukan pertanian minggu ini. Hasil Perbendaharaan Dua tahun dan 10 tahun ditutup pada paras terendah sejak awal April minggu lepas, dengan peniaga-peniaga sepenuhnya berharga 25 mata asas Fed yang dipotong pada bulan September dan menjangkakan kadar selanjutnya dipotong menjelang akhir tahun ini. Tumpuan minggu ini akan bermula Selasa, apabila Biro Statistik Buruh A.S. akan melepaskan pembetulan penanda aras awalnya kepada data tinjauan pekerjaan bukan ladang 2025. Sama ada pasaran boleh meneruskan aliran menaik bulan ini bergantung kepada nada PPI dan CPI yang akan diumumkan pada hari Rabu dan Khamis. Peniaga juga akan memberi tumpuan kepada bagaimana pasaran menyerap tawaran bon perbendaharaan 3 tahun, 10 tahun dan 30 tahun. Leslie Falconio, ketua strategi pendapatan tetap di UBS, berkata, "Kadar pemotongan kadar faedah akan melambatkan tahun ini dan dianjurkan, dan hujah yang bergantung kepada data akan diteruskan. Penganalisis: Potongan kadar pada bulan September hampir pasti, dan peniaga pilihan mengharapkan pasaran saham berjalan lancar.

Apabila pemotongan Rizab Persekutuan pada bulan September hampir pasti, peniaga pilihan umumnya mengharapkan pasaran saham berjalan lancar sebelum pembebasan data CPI pada hari Khamis. Tetapi jika data menunjukkan inflasi dipanaskan, pertaruhan ini mungkin menyembunyikan risiko. Logik jangkaan pasaran untuk pemotongan kadar faedah adalah sangat mudah: pertumbuhan pekerjaan A.S. telah mengalami stagnasi dan ekonomi memerlukan rangsangan. Data pekerjaan yang lemah pada hari Jumaat terus memperkuat jangkaan itu, mendorong pelabur untuk mencerna sepenuhnya 25 mata asas Fed yang dipotong minggu depan. Pasaran bertindak balas dengan jelas: Saham A.S. jatuh sedikit pada hari Jumaat, dengan indeks panik meningkat sedikit, tetapi ia masih jauh di bawah tahap 20 utama, kebanyakannya masih berada di bawah ini sejak Jun. Melangkah ke hadapan, peniaga opsyen bertaruh bahawa S & P 500 akan melihat turun naik dua hala kira-kira 0.7% selepas pengumuman CPI pada hari Khamis, lebih rendah daripada volatiliti sebenar purata 1% pada tahun lalu. Walau bagaimanapun, logik perdagangan ini mengabaikan satu risiko utama: Bagaimana jika data inflasi jauh melebihi jangkaan? "Baki semasa sangat halus," kata Eric Teal, ketua pegawai pelaburan www.stofoco.comerica Wealth Management. "Mana -mana data yang sangat positif atau sangat negatif dapat mengubah prospek pasaran."

5. Hasil Perbendaharaan AS jatuh: Peniaga-peniaga menyesuaikan jangkaan untuk dasar Fed

Pasaran bon bertindak balas terhadap ini dengan penurunan hasil yang tajam, dengan bon perbendaharaan A.S. yang sensitif terhadap kepentingan yang memimpin penurunan itu, dengan hasil jatuh 10.3 mata asas kepada 3.489%, tahap terendah sejak April. Hasil pada penanda aras 10 tahun Bon Perbendaharaan A.S. jatuh hampir 10 mata asas pada hari yang sama hingga 4.076%; Hasil pada bon perbendaharaan A.S. 30 tahun jatuh sedikit kepada 4.785%. Trend ini menunjukkan peniaga semakin yakin bahawa Fed akan mengumumkan pemotongan kadar pada mesyuaratnya pada 17 September. Menurut data dari FedWatchTool CME, pasaran kini percaya bahawa kebarangkalian kadar faedah Fed dipotong sebanyak 25 mata asas telah mencapai 100%, dan kebarangkalian 50 mata asas dipotong oleh (pemotongan kadar yang lebih besar) adalah 12%. Ini berbeza dengan jangkaan pasaran hari sebelumnya - sebelum ini, pasaran percaya bahawa kebarangkalian pemotongan kadar tajam (50 mata asas) hampir sifar. Peniaga menyesuaikan jangkaan mereka untuk dasar FED, bukan sahaja terjejas oleh data pekerjaan yang lemah pada hari Jumaat, tetapi juga berkaitan dengan data pekerjaan sektor swasta yang lemah yang dikeluarkan oleh Perbadanan Pemprosesan Data Automatik A.S. (ADP), yang menunjukkan bahawa sektor swasta A.S. menambah hanya 54,000 pekerjaan baru pada bulan Ogos.

View Institutional

1. Penganalisis: Arah berikutnya yen akan lebih bergantung pada perbezaan dasar antara Rizab Persekutuan dan Bank of Japan

Saktiandi Supaat, ketua serantau dan strategi pertukaran asing di Bank of Japan: arah berikutnya Yen akan lebih bergantung pada perbezaan dasar antara perbezaan dasar dan Bank Jepun dan dari Bank Jepun. Sekiranya peletakan jawatan Ishipo meningkat kepada ketidakstabilan dalam Parti Demokratik Liberal, pasaran mungkin berharga pada premium risiko politik yang lebih besar, dengan itu menguatkan gelombang dana yang selamat yang mengalir ke yen dan menenangkan tekanan pada hasil ikatan Perbendaharaan Jepun.

2. Ruisui Bank: Rizab Persekutuan telah "ditampar di muka" oleh realiti, dan kitaran pelonggaran akan bermula. Ruisui Bank berkata bahawa laporan pekerjaan bukan pertanian AS pada bulan Ogos seterusnya mengesahkan nada pasaran buruh yang lemah, dan kadar pertumbuhan pekerjaan, jam kerja dan pendapatan telah jatuh ke tahap tempoh wabak. Terlepas dari inflasi, Fed hampir pasti akan mengurangkan kadar faedah pada mesyuarat September. Pemotongan titik 25 asas hampir pasti, tetapi jika inflasi lebih lemah daripada yang dijangkakan pada bulan Ogos, ia lebih cenderung untuk mengurangkan kadar faedah sebanyak 50 mata asas. Ramalan inflasi sebelumnya Fed telah "ditampar di muka" oleh realiti, dan ramalan kadar pengangguran 2026 menghadapi risiko tidak memuaskan. Mereka sebelum ini terlalu pesimis mengenai inflasi dan terlalu optimis mengenai pasaran buruh. The Fed dijangka melancarkan kitaran pelonggaran yang berterusan dengan matlamat mengurangkan kadar faedah kepada apa yang ia percaya adalah "neutral", iaitu kira -kira 3% menjelang Mac 2026. Walau bagaimanapun, risiko ialah jika inflasi meningkat lagi, sekurang -kurangnya beberapa langkah rangsangan akan diambil semula pada tahun 2027. Ia disusun dengan teliti dan diedit oleh editor XM Forex. Saya harap ia akan membantu perdagangan anda! Terima kasih atas sokongan!

Hanya yang kuat tahu bagaimana untuk melawan; Yang lemah tidak layak untuk gagal, tetapi dilahirkan untuk ditawan. Langkah untuk mempelajari artikel seterusnya!