달러의 감소가 가속화되고 3 개의 주요 위험 이벤트가 시장을 발화하려고합니다.

화요일 아시아 세션에서 미국 달러 지수는 약간의 변동을 유지했으며 6 월 초 금융 시장은 여러 불확실성에 대한 테스트에 직면했습니다. 무역 정책의 지속적인 발효 조정에서 유럽 중앙 은행의 통화 정책 해결에 이르기까지 미국 비 농장 고용 데이터의 발표에 이르기까지 모든 이벤트는 시장 변동의 퓨즈가 될 수 있습니다.

주요 통화 분석

달러 : 언론 시간이 지남에 따라 미국 달러 지수는 약 98.59 명을 옮겼으며, 월요일에 미국 달러가 전반적으로 하락하여 지난 주 트럼프 대통령의 관세 정책 전망과 경제 성장과 인플레이션에 대한 잠재적 영향을 겪었습니다. 기술적으로, 미국 달러 지수는 표준 단거리 판매 배열을 보여주는 모든 주요 이동 평균 (50/100/103.6444/200th/104.1493의 100.7327) 아래로 계속 실행됩니다. 현재 인용문 98.7731은 200 일 이동 평균에서 5.1% 감소하여 중간 및 장기 추세가 여전히 판매자가 지배하고 있음을 나타냅니다.

Euro : 유로/달러는 1.1451 정도 약 1.1451 명을 맴돌 았으며, 월요일에 북미 거래 중에 약간 상승했으며, 1.149, 1.14 위로 1.14 위를 기록했습니다. 미국 달러는 4 월 이후로 낮아졌고 "미국 판매" 무역이 계속되었습니다. 미국과 중국과 유로 존 간의 무역 관계가 점점 더 긴장되는 무역 관계는 ​​투자자들이 미국을 선호하도록 강요합니다.유로는 0.68%이상 상승했습니다. 기술적으로, EUR/USD의 상향 추세는 동일하게 유지되며, 일일 차트는 보여줍니다. 그러나 구매자가 더 높은 가격을 회복하지 않으면 추세가 지나치게 연장되는 것 같습니다. 상대 강도 지수 (RSI)는 낙관적 인 추세에 있으며 구매자가 시장을 통제하고 있음을 나타냅니다. 그러나 이자율을 인하 할 것으로 예상되는 ECB의 다가오는 통화 정책 결정은 철수의 길을 열어 줄 수 있습니다. EUR/USD가 1.1450을 뚫고 나오면 4 월 21 일에 설정된 1.1573의 전년 대비 도전에 도전 할 수 있습니다. 반대로, 일반적인 통화가 약화되고 1.1400 이하의 경우 첫 번째 지원 수준은 1.1350입니다. 이 지원의 혁신은 1.1277에서 1.13 및 20 일 간단한 이동 평균 (SMA)을 드러냅니다.

gbp : GBP/USD는 약 1.3558, GBP (GBP)는 이번 주 초에 리바운드하고 지난 주 1. 달러 (USD)를 상승 시켰습니다. 불확실한 세계 경제 전망 속에서 투자자들이 달러 지위를 삭감함에 따라 파운드/달러 쌍은 약간 반등했습니다. 앞으로, 시장 참가자들은 여전히 ​​연약한 위험 감정을 고려할 때 연준의 이자율 경로에 대한 새로운 통찰력에 대해 이번 주 연준 공무원들의 다가오는 연설을 면밀히 모니터링 할 것입니다. 영국에서는 초점이 이번 주 후반에 서비스 산업 PMI로 전환하여 경제의 가장 큰 부문의 주요 척도입니다. 기술적으로, 중기 추세는 낙관적이며, 지난 월요일에 다년간의 최고 수준으로 최신 뒷받침을 회복함에 따라 파운드는 여전히 잘 지원됩니다. 상대 강도 지수 (RSI)는 62로, 70의 초과 구매 임계 값 이전에 더 이상 상승 할 수있는 충분한 공간이 남아 있습니다. 최근의 저항은 중간 영역 1.35에 있으며, 최신 1.36보다 낮은 저항은 없습니다. 단기 지원 수준은 1.3450 미만일 것으로 예상됩니다.

외환 시장에서 뉴스 요약

1. 무역 정책 불확실성은 미국 관세 정책의 "해방 당일"이후 2 개월이 지났다. 시장은 트럼프 미국 대통령이 제안한 "피어 투 피어 관세"정책이 공식적으로 발효 될 7 월 9 일 에이 중요한 시간 노드를 면밀히 모니터링하고 있습니다. 애널리스트들은 진전이 낙관적이지 않다고 생각하며 영국과의 무역 협정이 단 하나의 무역 협정에 서명되었으며 협상은 3 년 동안 지속되었으며 가장 쉬운 것으로 간주됩니다. 최근 미국 국제 무역 법원은 대부분의 관세 조치가 불법이며 백악관 권력에 의한 국경 간 행동임을 발견했습니다. 이 관세는 사법 절차 중에도 남아 있지만, 판결은 의심 할 여지없이 미국과의 무역 협상을 기꺼이 흔들고 있습니다.

분석가들은 EU가 규제 요건을 완화 할 이유가 없다고 생각하며 다른 거래 파트너는 쉽게 양보를하지 않을 것입니다.특히 트럼프의 위협이 실제로 구현되지 않을 때. 거래 관점에서, 미국이 인도와 계약을 맺을 수 있다면 (로이터에 따르면 협상이 끝났다) 시장은 반등 할 수있다. 새로운 무역 거래는 좋은 소식으로 여겨 질 수 있지만 협상의 실패는 더 클 수 있으며, 이는 시장 감정을 계속 억제 할 수 있습니다.

2. 제조 및 서비스 산업 데이터는 복구 신호를 출시 할 수 있습니다. 시장은이 데이터가 4 월 48.7에서 개선 될 것으로 예상되며, 주로 관세 정책의 구현이 지연되어 낙관론이 발생했기 때문입니다. 인덱스가 확장과 수축 사이의 분할 라인을 통과하면 지수가 시장 신뢰를 크게 향상시킬 것입니다. 세분화 지표의 관점에서, 고용 하위 항목은 금요일의 비 농장 고용 데이터에 대한 중요한 참조 가치를 가지며, 지불 가격 지표는 인플레이션 기대에 대한 단서를 제공합니다.

미국 ISM 서비스 산업 PMI는 4 월에 예기치 않게 51.6으로 반등하여 관세 이행이 지연된 긍정적 인 영향이 관세 자체에 대한 우려를 초과했음을 보여줍니다. 분석가들은 5 월의 데이터가 징벌 관세의 해제에 대한 회사의 낙관적 기대를 반영하여 더 낙관적 일 수 있다고 생각합니다. 대부분의 관세에 대한 최신 법원의 불리한 판결은 조사가 끝난 후에 발생할 수 있으므로 그 영향은 아직 데이터에 반영되지 않았습니다.

3. 노동 시장은 화요일에 미국의 Jolts Job Pacancy 보고서가 4 월에 지연된 데이터 였지만, 노동 시장은 크게 냉각되었다. 최근 몇 달 동안, 3 월의 연간 데이터는 7 억 9,900 만 명으로 4 년이 넘게 새로운 낮은 수준으로 일자리 개구부의 수가 계속 감소했으며, 경제의 점진적인 둔화 가운데서 기업 채용 수요 감소를 반영하여 계속 감소 할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 보고서의 이직률 지표가 특히 주목할 가치가 있다고 생각합니다. 직원들은 더 나은 기회를 구할 것이라고 확신 할 때 자발적으로 일자리를 떠나 경제 전망에 대해 걱정할 때 현 상태를 유지하는 경향이 있습니다. 이 지표의 변화는 노동 시장의 실제 온도를 반영 할 수 있습니다.

미국 최대 급여 서비스 제공 업체 인 ADP는 미국의 급여의 6 분의 1 정도를 처리합니다. 민간 부문 고용 데이터가 항상 공식 비 농장 데이터와 밀접한 관련이있는 것은 아니지만 시장은 종종 이에 즉시 대응합니다. 4 월의 ADP 데이터는 62,000 명에 불과했으며, 예상 한 것의 거의 절반에 불과했으며 시장은 5 월의 데이터가 100,000 명 이상으로 반등 할 것으로 예상합니다. 미국 비 농장 고용 데이터는 2 개월 연속 기대치를 초과했으며,이 상황은 작년 초부터 아직 3 개월 연속 기대치를 초과 한 상황이 발생하지 않았습니다. 분석가들은 때때로 예상보다 낮고 때로는 예상보다 낮은 비농업 데이터와 달리 대부분의 수정이 하향 조정되어 있으며, 4 월 데이터가 하락할 것으로 예상할만한 충분한 이유가 있다고 생각합니다.

4. 유럽 ​​중앙 은행의 정책 추세는 초점이되었습니다. 최근 몇 달 동안 Euro Zone 인플레이션은 전체 및 핵심 모두에서 연간 2%의 연간 요율 수준을 가로 지르고 있습니다.인플레이션은이 수준에서 유지됩니다. 2022 년 말까지 연간 인플레이션 률이 10%를 초과하는 것과 비교할 때, 이것은 의심 할 여지없이 좋은 소식입니다. 경제 성장에 대한 전망에 대한 인플레이션 율과 더 큰 불확실성은 ECB가 이자율을 다른 25 베이시스 포인트로 인하 할 여지를 제공하며, 이는 7 번째 연속 삭감 일 수 있습니다.

거래자들은 미래의 정책 지시에 대한 ECB 회장 Lagarde의 제안을 면밀히 모니터링합니다. 대규모 방어 지출은 ​​인플레이션이 높아지고 금리 인하의 정지를 의미합니까? 차용 비용이 더 떨어질 수 있습니까? 분석은 확실한 것은 Lagarde가 매우 높은 불확실성을 강조하고 회의 시점에 결정을 내릴 것을 약속 할 것이라고 생각합니다. Lagarde가 임박한 비율 삭감의 신호를 보내지 않고 대기중인 태도를 채택하는 대신 유로가 상승 할 수 있습니다.

5. 관세가없는 정책이 만료 될 예정입니다. EU는 우크라이나와의 새로운 자유 무역 협정에 도달 할 것입니다.

유럽위원회 대변인 올로프 길 (Olov Gill)은 2 차 우크라이나에 대한 EU의 현재 관세가없는 정책이 6 월 5 일에 만료 될 것이라고 말했다. EU는 과도기적 인 계약을 공식화하기 위해 우크라이나와의 협의에 도달하기위한 새로운 무역 계약에 도달하기 시작했다. 2022 년 러시아-우크라이나 분쟁이 발생한 후, EU는 우크라이나 농산물에 대한 수입 관세와 할당량을 일시적으로 폐지했습니다. 폴란드와 프랑스와 같은 일부 EU 국가의 농민들은 항상이 정책으로 인해 우크라이나 농산물이 크게 유입되었으며, 이는 그들의 이익에 해를 끼쳤다.

제도적 견해

1. HSBC : 미국 달러는 약한 경제 데이터에 민감합니다

통화 전망 보고서에서 HSBC 분석가들은 미국 달러가 약한 경제 데이터에 취약하며 약한 경제 데이터에 대한 미국 달러의 응답은 강력한 데이터에 대한 대응보다 클 수 있다고 말했다. 금요일에 비포장 고용 데이터와 수요일에 ISM 데이터가 핵심입니다. 제조 ISM 지수는 월요일에 약화되어 5 월에 48.6으로 하락하여 달러가 하락을 넓혔습니다. 데이터가 공개 된 후, 미국 달러 지수 DXY는 6 주 최저 98.60으로 떨어졌습니다. HSBC는 많은 투자자들이 달러가 하락을 되찾기 위해 새로운 촉매제를 찾고 있다고 말했다.

2. PIMCO : ECB의 이자율 삭감의 시장 가격은 두 번 합리적으로 보입니다. ECB는 목요일에 금리를 25 베이시스 포인트로 인하하여 예금 요금을 2.25%에서 2%로 끌어 올릴 것으로 예상됩니다. 그는 이것이 ECB가 이자율 삭감주기의 마지막 단계에 들어갔다는 것을 의미하며, 대부분의 평의회 회원들은 2%가 유로 존의 중립 정책 범위의 중간 점이라고 생각했다. LSEG 데이터에 따르면 현재 시장 가격은 이번 주 회의 후 또 다른 요금 인하가 될 것임을 나타냅니다.

3. 독일 은행 경영진 : 미국 정부 정책의 빈번한 변화는 시장을 방해하고있다

6 월 2 일 독일 비즈니스가 매일 발표 한 독점 인터뷰 기사에 따르면, 독일 개발 은행 부흥 신용 은행의 이사회 회장 인 Stefan Gentels는 미국 정부가 최근에 지적했다고 지적했다.미래의 정책의 빈번한 변화는 글로벌 금융 시장에 불안정한 영향을 미쳤습니다. 국제 상황의 변화에 ​​직면하여 독일은 국내 정치 안정성을 더욱 강화하고, 국제 자본을 적극적으로 유치하며, 경제 구조 최적화와 변화를 촉진해야합니다. 윈터스는 독일에 대한 현재 국제 투자자들의 신뢰가 여전히 재 형성되어야한다고 말했다. 그는 30 년이 넘는 경력에서 시장 감정의 빠른 반전을 경험 한 적이 없다고 인정했다. 이는 독일의 성장 전망에 대한 외부의 우려를 반영 할뿐만 아니라 독일이 현재 명확한 전략적 대응을 강하게 제시해야한다는 것을 보여줍니다. Gentels는 오랫동안 많은 국제 투자자들이 미국 시장에서 "과도한 투자"를 해왔으며 현재 자본을 유럽, 특히 독일로 바꾸려고하고 있으며 독일은이 기회를 포착해야한다고 생각합니다.

위의 내용은 "[XM 외환 시장 분석] : 미국 달러 감소가 가속화되고 세 가지 주요 위험 사건이 시장을 점화하려고합니다." XM 외환의 편집자가 신중하게 편집하고 편집합니다. 나는 그것이 당신의 거래에 도움이되기를 바랍니다! 지원해 주셔서 감사합니다!

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