미국 정부 폐쇄로 기록이 경신되면서 금, 은, 석유는 계속해서 압박을 받고 있습니다.

11월 5일 수요일 아시아 시장에서 금 현물은 온스당 3,940달러 선에 거래되었습니다. 화요일 금 가격은 미국 달러 강세와 연준의 금리 인하에 대한 시장 기대 약화로 인해 하락했습니다. 동시에 미국 연방정부 폐쇄는 역사적 기록을 넘어섰다. 미국 원유는 배럴당 약 60.35달러에 거래되었습니다. 화요일 유가는 미국 달러 강세와 원유 수요 전망에 대한 우려로 인해 하락세로 마감했습니다.

미국 달러화는 화요일 전반적으로 강세를 보이며 유로화 대비 4개월 만에 최고치로 상승했습니다. 이는 연준 내부의 정책 차이로 인해 올해 추가 금리 인하 전망에 대한 의문이 제기된 데 따른 것입니다. 동시에, 글로벌 위험 심리가 악화되어 투자자들이 안전한 피난처인 미국 달러를 찾게 되었습니다.

미국 달러지수는 8월 초 이후 처음으로 100을 넘었다. 유로화는 달러화 대비 5회 연속 하락해 8월 1일 이후 가장 약한 수준인 1.1483달러까지 떨어졌습니다. USD/JPY는 153.60엔으로 소폭 하락했습니다. 두 가지 모두 안전 피난처인 엔화와 스위스 프랑은 강세를 유지했지만 엔화 자체는 여전히 8개월 반 최저 수준에 근접했습니다. 시장 전략가들은 언론에서 '달러의 죽음'을 자주 거론하지만, 시장 혼란 속에서도 여전히 미국 달러는 투자자들 사이에서 가장 믿을 수 있는 안전자산이라고 지적했다.

이러한 시장 심리가 위험 회피로의 전환은 또한 주식 시장의 하락과 국채의 인기를 반영합니다. 이러한 환경에서 호주 중앙은행(RBA)이 금리를 동결하고 추가 완화에 대한 경고를 표명함에 따라 원자재 통화인 호주 달러는 0.8% 하락한 $0.649를 기록하는 등 상당한 압력을 받았습니다.

연준의 정책 기대 변화는 미국 달러 강세를 이끄는 핵심 요인입니다. 지난주 예정된 금리 인하 이후 파월 의장은 12월의 또 다른 금리 인하가 불가피하지 않다는 신호를 보내 거래자들이 일주일 전 94%에서 12월 금리 인하 가능성을 예측하게 만들었다.%가 65%로 크게 떨어졌습니다. 미국 정부의 지속적인 폐쇄로 인해 경제 데이터가 부족해 현재 경제 상황에 대한 연준 관계자들의 다른 견해가 시장의 관심을 끌고 있습니다.

최근 미국 달러의 강세에도 불구하고 일부 분석가들은 달러 상승의 지속 가능성에 대해 의구심을 표명했습니다. 도이체방크는 미국과 유럽의 경제성장 기대감이 동시에 높아지면서 양국 간 성장 격차가 줄어들고 있다고 지적했다. 이러한 온건한 글로벌 성장 환경은 미국 달러의 지속적인 강세를 뒷받침하기에 충분하지 않습니다.

다른 통화에서는 영국 재무장관이 높은 부채, 낮은 생산성, 완고한 인플레이션 등 어려운 경제 상황을 강조하면서 파운드화는 0.9% 하락한 1.3015달러를 기록했습니다.

일본 엔화의 경우 일본은행이 금리를 동결하기로 한 결정이 어느 정도 지지를 얻었지만 엔화의 약한 추세는 여전히 일본 재무장관에게 정부가 매우 긴박감을 가지고 통화 시장 역학을 모니터링하고 있다고 경고하게 만들었습니다. 현재 엔 환율은 이전에 2022년과 2024년에 일본 당국이 시장 개입을 촉발했던 수준에 점차 접근하고 있습니다.

아시아 시장

일본 은행의 9월 정책회의 의사록을 보면 이사회에서 심각한 이견이 있었고, 회원들은 향후 금리 인상 속도와 시기에 대해 논의하고 있었습니다. 9명으로 구성된 이사회는 정책 금리를 0.5%로 유지하기로 투표했고, 차입 비용을 0.75%로 인상하려는 두 매파 위원의 요청을 거부했습니다. 특히 식량 가격 상승으로 인한 지속적인 인플레이션 압력과 성장에 대한 하방 위험의 균형을 맞추는 데 초점을 맞춘 논의입니다.

일부 회원들은 조기 조치를 옹호했습니다. 한 매파는 기업 수익과 단칸 기업 조사를 포함한 개선된 데이터 흐름을 정상화를 안내하는 귀중한 지표로 언급하면서 "다소 정기적인" 금리 인상을 요구했습니다. 또 다른 회원은 BOJ가 특히 미국의 글로벌 전망에 대해 더 명확하게 알 수 있더라도 정책을 긴축하기까지 너무 오래 기다리는 데 드는 비용이 "점진적으로 증가"하고 있다고 경고했습니다.

그러나 다른 조치를 고려하기 전에 "더 결정적인 데이터"를 기다리는 것이 더 낫다는 데 대부분 동의했습니다. 그들은 긴축 조건이 점진적으로 충족되고 있지만 지금 조치를 취하면 "시장을 놀라게" 할 수 있고 금융 상황을 불안정하게 만들 위험이 있다고 지적했습니다. 일부에서는 인플레이션 기대치가 불충분하게 유지되는 한 완화적 조건을 유지하는 것이 일본의 회복을 뒷받침하는 데 적절하다고 강조했습니다.

또 다른 회원은 미국 경제 둔화를 둘러싼 불확실성이 조심스러운 주요 이유라고 강조했지만 순전히 국내 펀더멘털에 기초해 일본이 곧 추가 금리 인상 조건을 충족할 수 있다는 점을 인정했습니다.

뉴질랜드의 노동 시장은 3분기에 더욱 약세를 보일 조짐을 보였습니다. 총 고용률은 분기 대비 0.0%로 정체되어 분기 대비 0.1%의 소폭 성장에 대한 기대치를 밑돌았습니다. 연간 기준으로 고용은 전년 대비 -0.6% 감소했습니다.

실업률은 5.2%에서 5.3%로 상승해 예측에 부합하고 연간 수치를 5% 이상으로 늘렸습니다. 실업률이 이 수준에 마지막으로 도달한 것은 2016년 말이었습니다. 노동 참여율은 0.2%포인트 하락했습니다.70.3%로 일부 근로자가 활성 취업 시장을 떠나고 있음을 나타냅니다.

임금 상승세도 둔화돼 전 업종 이익이 전월 대비 0.4%, 전년 동기 대비 2.1% 늘어나 인건비 압박이 완화된 것으로 나타났다.

유럽 시장

SNB 이사회 회원인 Petra Tschudin이 스위스의 인플레이션 전망을 고려할 때 현재 금리가 적절하다고 말한 후 SNB는 입장을 유지할 의지가 있는 것으로 나타났습니다. TeleZueri와의 인터뷰에서 그녀는 SNB의 예측이 중기 인플레이션을 0%~2% 범위로 설정하고 있으며 이는 가격 안정성의 정의와 일치한다고 지적했습니다.

“이러한 관점에서 금리는 그래야 한다”며 중앙은행의 입장은 현재 상황에 매우 적합하다고 덧붙였다. 추딘 의장의 발언은 SNB가 당분간 정책금리를 0%로 유지할 것이라는 신호로 해석됐다.

추딘 대표는 글로벌 상황이 급변하고 있다는 점을 인정하면서도 마이너스 금리를 다시 도입할 이유가 없다고 말했다. "중앙은행은 필요한 경우에만 마이너스 금리를 시행할 것입니다. 하지만 현재 인플레이션 예측에 따르면 그럴 필요는 없습니다.

다른 곳에서 마틴 슐레겔 의장은 스위스 인플레이션이 미국의 관세 조치로 인해 여전히 압박을 받고 있지만 스위스 인플레이션이 향후 분기에 소폭 상승할 것이라고 거듭 강조했습니다.

미국 시장

뉴욕 타임스에 따르면 트럼프 행정부는 베네수엘라에 대한 여러 군사 행동 계획을 수립했습니다. 마두로 대통령을 보호하는 세력에 대한 직접 공격과 국가의 유전을 장악하기 위한 가능한 조치를 포함합니다.

미국 정부 폐쇄는 계속되고 있으며 35일간의 기록은 곧 깨질 것입니다. 기록을 깨뜨립니다." XM Foreign Exchange 편집자가 세심하게 정리하고 편집했습니다. 귀하의 거래에 도움이 되기를 바랍니다!

저자의 제한된 능력과 시간적 제약으로 인해 기사의 일부 내용은 아직 더 깊이 논의되고 연구되어야 합니다.