Penutupan kerajaan A.S. telah menyeret pasaran pertukaran asing. Analisis trend jangka pendek tempat emas, perak, minyak mentah, dan pertukaran asing pada 22 Oktober

Gambaran keseluruhan pasaran global

1. Keadaan pasaran Eropah dan Amerika

Tiga niaga hadapan indeks saham utama A.S. semuanya jatuh, dengan Dow Futures jatuh 0.00%, niaga hadapan S & P 500 jatuh 0.04%, dan niaga hadapan Nasdaq jatuh 0.27%. Indeks DAX Jerman jatuh sebanyak 0.21%, indeks FTSE 100 Britain meningkat sebanyak 0.90%, indeks CAC40 Perancis jatuh sebanyak 0.33%, dan indeks Stoxx 50 Eropah jatuh sebanyak 0.21%.

2. Tafsiran Berita Pasaran

Penutupan kerajaan A.S. telah menyeret penurunan secara tiba-tiba dalam volatiliti pasaran pertukaran asing dan misteri tersembunyi

⑴ penutupan kerajaan persekutuan A.S. telah berlangsung selama 22 hari, menjadi penutupan terpanjang kedua dalam sejarah selepas penutupan 2018-19. ⑵ Tanpa pelan kompromi yang jelas muncul minggu ini, jangkaan pasaran untuk perjanjian jangka pendek telah secara beransur-ansur memudar. ⑶ Ramalan data pasaran menunjukkan bahawa kebarangkalian penutupan berterusan sehingga 16 November telah meningkat dari 29% kepada 39%. Proses pelepasan data terus disekat, dan data CPI September yang pada asalnya dijadualkan akan dikeluarkan pada hari Jumaat telah ditangguhkan. Kekurangan data ekonomi utama melemahkan turun naik dan risiko arah pasaran pertukaran asing. Ciri ini jelas dicerminkan dalam pasaran Pilihan. Laporan institusi menunjukkan bahawa harga pilihan jelas mencerminkan keadaan khas pasaran pertukaran asing semasa ⑺ Premium pilihan panggilan EURUSD telah berkurangan dengan ketara, menunjukkan bahawa jangkaan pasaran untuk pasaran terobosan telah melemahkan. Eksport minyak mentah Arab Saudi Arabia mencecah tinggi pada bulan Jun, dan baki bekalan dan permintaan dipercepatkan kepada kecondongan

⑵ Pengeluaran minyak mentah secara serentak naik ke 9.722 juta tong sehari.Peningkatan bulan-bulan adalah 521,000 tong, menunjukkan bahawa bahagian bekalan terus melonggarkan sekatan. ⑶Refinery Volum pemprosesan minyak mentah menurun kepada 2.902 juta tong/hari, penurunan sebulan sebulan sebanyak 2.6%, dan jumlah pembakaran langsung menurun sedikit kepada 607,000 tong/hari. ⑷ Penganalisis menegaskan bahawa suhu jatuh di Timur Tengah akan melepaskan lebih banyak ruang eksport, dan skala eksport dijangka akan berkembang lagi pada bulan September. ⑸OPEC+ mengumumkan bahawa ia akan terus meningkatkan pengeluaran sebanyak 137,000 tong sehari bermula dari bulan November. Agensi Tenaga Antarabangsa memberi amaran bahawa pasaran global mungkin menghadapi lebihan bekalan sebanyak 4 juta tong sehari tahun depan.

U.S. Permohonan pinjaman gadai janji jatuh selama empat minggu berturut-turut

⑴ Sehingga minggu 17 Oktober, permohonan pinjaman gadai janji A.S. jatuh sedikit sebanyak 0.3% bulan ke bulan, menandakan minggu keempat berturut-turut penurunan. ⑵ Walaupun kadar gadai janji penanda aras jatuh 5 mata asas bersama dengan hasil perbendaharaan jangka panjang, jumlah permohonan tidak bertambah baik. Ahli ekonomi Persatuan Bankir Joel Kan yang dikurangkan oleh Indeks Refinance meningkat 4%, terutamanya didorong oleh kenaikan 6% dalam pembiayaan semula tradisional dan peningkatan 12% dalam aplikasi pembiayaan semula pentadbiran perumahan persekutuan. ⑷The Jabatan Hal Ehwal Veteran 'Pembiayaan semula sendiri jatuh sebanyak 12%, dan indeks permohonan pinjaman pembelian rumah jatuh sebanyak 5% minggu itu. ⑸ Permohonan untuk gadai janji kadar laras meningkat sebanyak 16% mingguan, dengan pangsa pasar meningkat kepada 11%, dan kadar faedah mereka lebih daripada 80 mata asas lebih rendah daripada kadar faedah tetap 30 tahun. Hasilnya pada bon kerajaan Itali mendekati 11 bulan rendah

hasil pada bon kerajaan 10 tahun Itali jatuh kepada 3.34%, tahap terendah sejak Disember tahun lepas. ⑵Global Kos pinjaman secara umumnya jatuh kerana pelabur menjangkakan bank -bank pusat utama untuk melaksanakan pemotongan kadar faedah. ⑶ Bank Pusat Eropah akan memasuki tempoh yang tenang pada hari Khamis untuk mempersiapkan keputusan dasar minggu depan. Walaupun kadar faedah dijangka kekal tidak berubah, pasaran memberi perhatian kepada panduan prospek dasar dan kini harga sepenuhnya dalam kadar faedah 25 titik asas yang dipotong pada Julai 2026. Pada ulang tahun ketiga berkhidmat, Perdana Menteri Itali Meloni menekankan bahawa kerajaan akan meletakkan kestabilan kebangsaan melebihi pertumbuhan ekonomi. ⑹ Walaupun prestasi ekonomi yang lemah, Perdana Menteri masih menegaskan bahawa kestabilan adalah matlamat dasar teras.

Walaupun Waller, calon popular untuk pengerusi Fed, penyokong pemotongan kadar faedah, dia tidak yakin dengan Trump

Apabila pegawai Fed bertemu bulan lalu, pelabur yakin bahawa kadar faedah pertama dipotong tahun ini akan datang. Tetapi ramai yang tertanya -tanya, apa yang akan dilakukan oleh Gabenor Christopher Waller? Kepada orang luar, Waller berada dalam keadaan yang sukar. Sekutu rapat Presiden Donald Trump baru saja menyertai Rizab Persekutuan dan hampir pasti untuk mengundi pemotongan kadar faedah yang agresif seperti yang dikehendaki oleh Trump. Sebagai salah seorang calon presiden, Waller juga boleh merasakan tekanan untuk mengambil tindakan yang sama untuk meningkatkan peluangnya untuk dipilih. Tetapi dia tidak berbuat demikian. Walaupun gabenor Trump yang baru dilantik, Stephen Millan membantah dan mengundi pemotongan kadar 50-mata, Waller memihak kepada majoriti, menyokong pemotongan 25-asas.

Bank of England sebenarnya akan menaikkan kadar faedah seterusnya. Harga pasaran secara serius tidak dapat disentuh dengan realiti inflasi

⑴ Kadar inflasi British secara tidak disangka -sangka kekal pada 3.8% pada bulan September, menolak indeks FTSE 100 naik 0.9%.Sangat mengatasi indeks Stoxx pan-Eropah. ⑵ Schroders Economist Senior George Brown menegaskan bahawa Bank of England boleh mengekalkan kadar faedah yang tidak berubah sehingga akhir tahun 2026, dan langkah seterusnya mungkin akan menaikkan kadar faedah. (3) Kadar inflasi hampir 4% harus berfungsi sebagai amaran ke pasaran. Pasaran masih harga dalam dua pemotongan kadar faedah tahun depan, yang sangat berbeza dengan realiti inflasi. ⑷ Produktiviti yang mengecewakan dan pertumbuhan upah yang degil meletakkan UK berisiko tinggi inflasi, dan terdapat pembolehubah di jalan dasar monetari. ⑸ Pasaran kini harga dalam kebarangkalian 40% pemotongan kadar faedah di mesyuarat Bank of England pada 6 November, dan menjangkakan pemotongan kadar faedah kumulatif hampir 70 mata asas menjelang Disember tahun depan. Risiko Kestabilan Kewangan Kewangan mengatasi keuntungan Euro dan menemui penembak jitu

⑴ Ketua Ekonomi Bank Pusat Eropah Lane memberi amaran bahawa jika dana dolar A.S. kering, industri perbankan zon Euro akan menghadapi tekanan, menonjolkan risiko kestabilan kewangan. ⑵ Lane menegaskan bahawa industri perbankan zon euro mempunyai pendedahan risiko yang besar terhadap dolar AS, meninggalkannya dalam situasi yang rapuh, yang secara langsung menyekat trend euro. ⑶ Penganalisis percaya bahawa potensi peningkatan baru -baru ini adalah terhad, terutamanya disebabkan oleh penindasan ganda pertumbuhan yang lemah di zon euro dan sentimen pasaran yang rapuh. ⑷ Data institusi menunjukkan bahawa euro turun 0.1% kepada satu minggu rendah $ 1.1582 pada hari Selasa, dan kebimbangan kestabilan kewangan telah berubah menjadi tekanan jualan sebenar.

UK terjebak dalam kenaikan inflasi yang tidak stabil dan ruang fiskalnya terus mengecut

kadar inflasi tahunan di UK kekal pada 3.8% pada bulan September, sama seperti pada bulan Julai dan Ogos. Walaupun ia lebih rendah daripada ahli ekonomi yang diharapkan, ia masih berada di tahap yang tinggi. Industri perkhidmatan, komoditi teras dan kenaikan harga makanan tidak memenuhi jangkaan, tetapi kejatuhan inflasi perlahan terus menindas keyakinan pengguna. ⑶ Menteri Kewangan Rachel Reeves akan melepaskan belanjawan musim luruh pada 26 November. Kos jatuh hutang yang berkaitan dengan inflasi akan mewujudkan ruang baginya untuk melaksanakan peraturan fiskal. ⑷ Pasar umumnya menjangkakan bahawa UK akan melaksanakan kenaikan cukai, tetapi pengawas fiskal bebas mungkin menurunkan ramalan pertumbuhan produktiviti. ⑸Boe Para penggubal akan menggunakan data ini untuk memutuskan sama ada untuk mengurangkan kadar faedah pada bulan November dan Disember. Kebuntuan inflasi semasa memampatkan fleksibiliti dasar.

Kebuntuan kadar faedah Bank Pusat Eropah digantung pada benang sehingga 2027

⑴ Semua 88 ahli ekonomi meramalkan bahawa Bank Pusat Eropah akan mengekalkan kadar faedah deposit tidak berubah pada 2.00% pada 30 Oktober. Ini akan menjadi masa ketiga berturut -turut untuk memastikan dasar tidak berubah. ⑵ Hampir 72% daripada responden (63/88) menjangkakan kadar faedah kekal stabil tahun ini, dan 57% (45/79) percaya bahawa tahap kadar faedah semasa akan dikekalkan menjelang akhir tahun 2026, berbanding dengan kurang daripada separuh bulan lepas. ⑶ Pertumbuhan ekonomi kawasan euro dijangka kekal stabil, dengan pertumbuhan 1.2% pada tahun 2025, 1.1% pada tahun 2026, dan 1.4% pada tahun 2027, yang sepenuhnya konsisten dengan ramalan September. Laluan inflasi kekal stabil, dan ramalan median menunjukkan bahawa kadar inflasi akan sentiasa berlegar sekitar sasaran 2% sehingga 2027, memberikan sokongan kepada bank pusat untuk menggantung pemotongan kadar faedah. ⑸Saralah pandangan yang stabil secara keseluruhan, kebanyakan daripada 24 ahli ekonomi percaya bahawa pertumbuhan ekonomi zon Euro pada tahun depan lebih cenderung lebih rendah daripada yang dijangkakan. Kadar pertumbuhan Jerman tahun ini hanya 0.2% dan 0.6% Perancis.

Rizab Bank Negara Switzerland telah beralih dengan ketara, dan kebangkitan euro telah mengguncang pasaran pertukaran asing.Corak

⑴ Komposisi rizab pertukaran asing Swiss National Bank telah berubah dengan ketara, dan nisbah peruntukan euro telah meningkat. ⑵ Bahagian rizab Euro meningkat daripada 37% kepada 39%, manakala bahagian dolar turun dari 39% kepada 37%. Kadar pertukaran Euro-dolar meningkat dari 1.0125 hingga 1.1918 dari Februari hingga September, peningkatan yang besar. ⑷ Euro yang lebih kuat boleh menggalakkan bank pusat lain untuk menyesuaikan komposisi rizab mereka dengan cara yang sama. ⑸The 1.20 markah merupakan tahap psikologi dan teknikal yang penting, dan purata bergerak 200 hari terletak pada 1.1977. ⑹ Jika ia dapat terus memecah tahap rintangan Fibonacci 1.2016, ia boleh merangsang permintaan lanjut untuk euro. Intervensi pertukaran asing Swiss National Bank akan memberi impak ke atas pelbagai mata wang. ⑻ Keselamatan bon telah bertambah baik berbanding dengan masa lalu, yang mungkin mempunyai pengaruh yang semakin meningkat terhadap kadar pertukaran mata wang.

3. Trend pasangan mata wang utama sebelum pasaran New York dibuka

EUR/USD: Sehingga 20:23 Beijing Time, EUR/USD jatuh dan kini pada 1.1585, penurunan 0.13%. Harga EUR/USD (EURUSD) jatuh dalam perdagangan intraday terkini sebelum pasaran New York dibuka, kerana trend penurunan harga utama dikuasai dalam jangka pendek dan harganya turun naik di sepanjang garis trend sambil terus ditekan dengan berdagang di bawah EMA50. Di samping itu, indeks kekuatan relatif telah menyaksikan crossover negatif, yang terus menguatkan kemungkinan kesinambungan kerugian dalam perdagangan masa depan selepas harga dalam beberapa keadaan oversold.